伊登软件上市半个月股价较发行价跌39% 营收过于依赖华为存风险

作者: 寒露

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

5月13日,伊登软件(01147.HK)在港交所挂牌上市,发行价为0.25港元/股。上市首日,伊登软件报收0.163港元/股,较发行定价下跌34.8%。

伊登软件是一家为企业提供综合IT解决方案及云服务的厂商。伊登软件的业务包括提供IT基础设施服务、IT实施及支持服务以及PaaS和SaaS模式的云服务。

据GPLP犀牛财经了解, IT服务行业高度分散,市场参与者众多。2018年,伊登软件的年营收在深圳同行业公司中排名60,占0.10%的市场份额。

招股书显示,截至2016-2019四个年度业绩,伊登软件营业收入分别约人民币3.28亿元、4.68亿元、6.12亿元以及7.92亿元,增长较为稳定。

净利润分别为0.12亿元、0.22亿元、0.27亿元及0.25亿元,其中,2019年净利润出现了下滑。

值得注意的是,伊登软件毛利自2016年至2019年连续增长,但连续四年毛利率均维持在10-13%之间,2019年毛利润为0.83亿元。

另外,2016年到2019年,来自华为的收益分别占伊登软件总收入的42.8%、49.6%、42.3%及40.4%。

营收占比之高也令部分投资者感到担忧,一旦未来伊登软件与华为的关系出现变化或者华为因自身业务的调整而减少对伊登的需求,那么伊登软件的营收及利润将会受到较大影响。

截至6月1日下午14时30分伊登软件股价为0.152港元/股,较发行价已经下跌39.2%。

图片来源:同花顺

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