盛景网联彭志强:“长期主义”是优秀企业家必备素养

本文系彭院长在由盛景“巴菲特2019股东大会之旅”之后,结合自己十多年来对巴菲特的学习、思考和感悟,在盛景巴菲特股东大会快闪直播群及盛景创新汇社群与企业家做的内部分享:

各位企业家朋友,大家晚上好,今天和大家一起来分享 《致敬巴菲特,“长期主义”是人生的修行》 。 

最近,对2019巴菲特股东大会非常有感悟,盛景四位合伙人和40多位企业家一起到美国参加巴菲特股东大会,我也难免心痒。一方面下定决心,明年带队和企业家朋友们一起去美国;另一方面,今天我也和大家分享下十多年以来,我对巴菲特的学习、思考和感悟。

盛景老学员可能还记得当年在迈向卓越的课程上,我和大家分享过我人生的三大榜样,第一是学术标杆彼得,德鲁克;第二是投资标杆,巴菲特;第三是慈善榜样,比尔盖茨,从微软创始人转身成为大慈善家。巴菲特把他的财产大多数捐给了比尔盖茨的基金会,这俩人也是特别要好的朋友和伙伴。

“长期主义”是人生的修行

盛景的长期股权投资规模已经超过了100亿,而且持续在增长。我们在美国投资的基金都是在10+2,一共12年的长周期投资。能够去做如此大规模、长周期的股权投资,与学习并认同巴菲特的价值观有很大关联。过去的十年、未来的十年甚至50年都能够践行巴菲特的投资哲学、经营哲学、人生哲学。

“长期主义”是一种人生的修行。

有句特别让我喜欢、感动的一句话:成为最好的自己。我们希望学习巴菲特的长期主义,是能够成为最好的自己,成为让自己喜欢的自己。

长期主义会让我们的事业更长久,而最实在的是让我们的寿命也会更长久。我们发现长期主义者的寿命普遍都比较长,巴菲特和芒格是个典型的代表:现在已经89和95岁。

巴菲特曾经在1983年收购了一个家具商场,企业创始人是位95岁高龄的女士,他的孙辈本着孝敬老人的心态,让老太太退休了,老太太勃然大怒说:我还没干够呢!

这位老太太一怒之下竟然又创办了另外一家企业,和他的孙辈竞争,后来竟然还打败了巴菲特收购的这家由他孙辈们经营的企业。进而逼着巴菲特再次收购了老太太的家具商场,这位老太太愉快地工作到了103岁才去世。

所以,长期主义者,有一个让我们很愉快的副产品,就是可以更长寿。

高瓴资本创始人张磊也是一位长期主义者,上个月参加高瓴资本年会,张磊跟大家既开玩笑又认真地说,我们大家一起努力活到150岁。大家的第一目标位是先活到85岁,因为现代医疗技术持续大发展,几十年后大家就有可能能活到120岁了;只要大家坚持到了120岁,按照医疗技术的进步,将来就有可能活到150岁了。

这是长期主义的体现。

为什么要长期主义?

为什么我们要长期主义?

长期主义是复利的力量——利滚利、驴打滚,曾经有人把它称之为“世界第八大奇迹”。当我们按照年化20%的增长,虽然一、两年,这个数字没什么了不起的,但是当我们放在60年的超长周期来看,他所创造的财富回报是极为惊人的。

惊人的是,巴菲特在11岁就参透了这一点,直到89岁的今天,用长达近80年的超长周期,进行事业的耕耘。

巴菲特在65岁开始长跑,投资自己的身体、健康,也就是他认为他日子还长着呢;反观,我们很多人在65岁甚至50岁就开始准备退休了。

其实,巴菲特99%的财富是50岁以后才获得的,也就是他的事业是50岁开始的;而巴菲特的好伙伴3G资本创始人巴西三雄,也是在65岁以上才开始创业的。

所以,当我们认识到长周期复利、利滚利的力量时,你才知道巴菲特商业传奇的底层逻辑是什么。

基金的LP经常关注基金什么时候退出,什么时候才能拿回钱。我认为如果基金管理人能创造复利20%回报,投资时间越长越好,而且时间越长对基金管理人的难度越大,如果两、三年创造20%的回报并不是高难度的事情,但如果8年,甚至20年30年,要创造复利20%的回报,这是极难的挑战。

而当一个基金的管理人给你创造8年、10年甚至更长周期的复利20%的回报时,一定要锁定他,跟他长期的合作。

在既定的回报率下,拥抱复利力量,周期越长回报越大。

用“长期主义”构建企业战略

有的企业家会说,我不是做投资的,或我今天还没有太多的想法去做投资,巴菲特跟我关系并不大。但我觉得作为企业家一定要学习和研究巴菲特,一定要学习和研究巴菲特的长期主义。这是我们改善企业经营,让企业走出当下挑战的最好的方法。

俗语说得好:人无远虑,必有近忧。

我们今天所遇到的短期痛苦与问题,都是源自于我们对未来的长期发展、长期经营,没有真正的洞察和想明白。

最近巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司也投资了亚马逊。

2000年时,贝索斯还并不成功,大家并不看好亚马逊。

贝索斯给巴菲特打电话问巴菲特:你的投资体系这么简单,为什么你会是全世界第二富有的人,为什么别人不做和你一样的事情?

巴菲特的回答非常的睿智,他说:因为没有人愿意慢慢地变富。

太多人都希望快速地致富,但这往往违背经济规律。这句话可能很多人听完了就结束了,做不到也不想做到(关键是不想做到),但这恰恰就变成了亚马逊贝索斯的长期主义战略,成为亚马逊今天迈向万亿美金市值的定海神针、商业价值观。

贝索斯在2011年在股东大会里讲了下面这段话: 如果你做的每一件事把眼光放到未来三年,和你同台竞技的人很多;但是如果你的目光能放到未来七年,可以和你竞争的就很少了,因为很少有公司愿意做那么长远的打算。 

所以,贝索斯是一个典型的长期主义者,这也恰恰成为了亚马逊的核心竞争能力。

而很多的企业家、投资人的价值观和理念却并没有和自己的实力、身份、地位相匹配,往往追求过于短期的快感或过于短期的财富回报。

有段话揭示了很浅显的道理,就像一层窗户纸一捅就破。

那些付出以后马上就有回报的,我们称之为钟点工;那些期望能按月得到报酬的,往往是白领;而那些耐心按年度领取收入的,往往是职业经理人;但能耐心等待十年以上的,才能称之为投资人; 而真正的企业家或人生赢家,往往要用一生的眼光去权衡

向亚马逊学习,我们不仅要在战略层面思考,未来五年、十年到底什么是不变的,更要用长期主义构建企业战略,构建企业文化价值观。只有这样才能够真正的让我们在极为残酷的市场竞争中,形成战略定力,从而形成企业核心竞争能力。

长期主义的底层逻辑

长期主义背后是有深刻的底层逻辑,而且这个底层逻辑是能够自洽的。

巴菲特的名言:在人们恐惧时贪婪,在人们贪婪时恐惧。最近,巴菲特公开表示,他希望他们重仓的苹果股票下跌,因为只有在那时才可以买进更多的苹果股票,而很多人在你所参与投资公司的股票下跌时都落荒而逃,往往被震仓出局。

巴菲特一直在:赌国运。即,他的成功是源自于美国经济过去60年的持续成长。

不少企业家对中国的经济充满了信心,但也有部分企业家对中国的经济的发展也充满了担忧,尤其在我们当下中美贸易战这个当口。

当我们倒过去分析巴菲特的投资周期,乃至美国经济、美国股市的投资周期,我们会看到,在大多数的情况下,即使在当时两、三年的周期里,股价大幅下挫50%,几年后也都会反弹。

这给我们一个很深刻的启示:悲观者往往正确,但是乐观者往往能够取得成功。对于国际经济、对企业的看法都是如此。

悲观者跑了,乐观者坚持下来。最终当市场反弹时,当企业重现曙光时,他就获得了成功。

从巴菲特的底层逻辑,超强的信心,无论对于美国经济还是对他投资企业的标的,他的核心是看企业的内在价值,而不是股票的外在价值,这就抓住了事物的本质,而不是表面现象。即,很多悲观者看到的是事物的表面现象。而那些能有战略定力的长期主义者看到的是事物的本质和内在价值。

我们评估一个国家的经济,去看待一个被投资标的的是否值得你去投资或持有,归根结底是看他的内在价值。当我们通过对内在价值做出深刻判断后,就会享受“ 认知红利 ”。

“认知红利”是大家不看好时你看好,这样你才能真正赚到钱、赚到大钱;大家都看好,这时反而你是没有差异化认知,也不会获得差异化价值。

关注内在价值,一方面需要有深刻的底层判断力;另一方面我们要认识到为什么我们要谈长期主义、谈复利的力量。即无论国家经济体或一个被投资企业标的,他内在价值的成长是需要过程、周期的。在短暂的一两年甚至两三年的时间里无法实现企业内在价值的化学反应,获得革命性、根本性的提升,1万小时定律就在于此。所以,只有我们用长周期、大颗粒度评价事物,才能得出一个正确的、本质层面的深层次判断。

如果我们用1年的视角看待企业,往往看到的都是问题;看待一个国家的经济,也让人心里打鼓。但我们用五年大颗粒度周期看待企业,我们发现这企业在一个拐点上,我们看待一个国家的经济,会发现它已经上升到一个新的高度,所以说,我们大家无论是做投资还是做自己的企业,都是要关注内在价值,而内在价值一定是长期主义,一定是需要一个大颗粒度的长周期视角。 

巴菲特有着清晰的底层逻辑和方法论。所以,他在过去60年里,整个投资策略具有非常鲜明的“一致性”,这也是我们非常看重的一点,如果一个投资者他的投资策略总是风云变幻,外面有风它就下雨,其实这样的投资往往面临很大风险、不会成功。

巴菲特的底层逻辑,典型的特征是他有强大的内心力量,这是一种典型的积极心理、超级自信,有强大的心理资本。我们认为这是一个成功的企业家或投资人必须具备的人格和素质。这也是我为什么觉得巴菲特的长期主义是一种“人生修行”。

这谁都可以学,谁都可以学会,而且我们不仅要自己感悟和体会这种人生哲学,而且要把它传给我们的家人、孩子。只有这样才能过上既成功又幸福的生活,做时间的朋友。巴菲特这种强大的内心力量,体现在他用长周期视角战胜了人性本能—短视,克服人性的弱点,同时,在性格上、情绪上高度稳定,在经营和人生中高度自律。

关于情绪稳定,今年巴菲特在股东大会上,巴菲特回答了一个很有意思的一个话题。我觉得对于我们企业家和合伙人、高管的相处,团队的建设,乃至于在家庭里与家人的相处,都很有启发意义。

他说:他和芒格对很多的事情是有不同的观点和看法的,但他们从来不会起激烈的争执。什么叫争执?巴菲特把它定义为:出现了明显的情绪波动、生气了。

其实,这是一种非常重要的合伙人间、家庭间相处的行为习惯或风格,我觉得非常有借鉴意义,大家可以求大同存小异,可以有不同观点和见解。其实甚至我们在投资的时候就需要有多样化、多元化的观点,让我们更完整地看待一个事物,但是我们不能因为有不同的观点,大家就脸红脖子粗。这样既无益于身体健康,也不利于团队的建设,当我们情绪出现了明显波动的时候,得出的决策结论往往也是非常危险的。

明年老巴和芒格的大会见

所以,和大家一起分享巴菲特的长期主义。我想它既是一种投资哲学,更是企业家的经营哲学,更是我们每一个人的人生哲学,所以,我一直把巴菲特当作我的榜样,至少希望我们在90岁的时候还能像巴菲特一样。

所以,我也希望去沾沾巴菲特的仙气,明年五月份,我会和陈勇老师一起带队,现场感受巴菲特股东大会,我相信这是一种峰值体验、一种完全与众不同的体验;另外,真的可能是看一届少一届。

我已经有一段时间很少出差了,这次下决心去巴菲特股东大会,希望感受到老巴和芒格强大的力量,在未来的10年、20年、50年,我的事业和人生的发展中也能成为一个坚定的长期主义者,做伟大价值观的坚定实践者。

这次我想和学员们一起,提前一年的时间,共同组建“巴菲特长期主义研习会”,我们在这里,一起学习打下基础,先读懂巴菲特,避免去股东大会时就是到此一游、走马观花。只有我们先在国内打下坚实的基础,对巴菲特的投资哲学、经营哲学和人生哲学都有了更深刻的认知和感悟后,相信在美国股东大会现场才会有最大的收获。

我也特别建议,各位企业家把“长期主义”作为我们自己信奉的经营和人生的哲学,甚至作为我们家族最宝贵的财富传承下去。我想这比传下去几千万甚至更多的钱更有价值和意义。

每个人心目中都有一个不同的巴菲特,每个人可能对巴菲特的理解感悟都不一样。这是巨大的宝藏,无论是巴菲特、芒格还是哈撒韦的商业帝国。我期待,对巴菲特长期主义的研习是我们事业和人生的一个新开端,邀请对“长期主义”志同道合的企业家朋友们一起共同研习长期主义,让我们成长为、修行为、修炼为长期主义者,获得长期主义的力量和丰厚的回报。

产业互联网如同大基站,在“新政策,新技术,新理念”三新战略的倡导下滋养更多新兴项目落地应用,在传统行业、互联网行业的转型之路上扮演了助推器角色,正值亿欧2019全球新经济年会期间,特此设立产业互联网峰会,力求从全球视角解析IT服务智能发展,邀请国内外一线企业分享行业发展历程及未来趋势。

您在本场论坛可以了解到软件、硬件、物联网、5G、ABC的服务进化史,了解到新资本新市场的走向。当我们的生活离不开技术,或许整个全球市场、服务商、用户都应该对之有更深的思考。

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