对于加密创企而言,孵化器意味着什么?

原文:

Cointelegraph,原文作者:Henry Linver

来源:Odaily星球日报 译者:念银思唐

2017 年牛市来临之际,大量新代币、公司和产品相继涌现。随着消费者和企业的兴趣如此之高,行业也在野蛮生长。然而,项目虽多但良莠不齐,导致许多有前途的项目不可避免地被埋没了。幸而有一些知名加密货币公司成了行业“伯乐”,将服务提供给少数几个他们认为有前途的项目。

挑选和培育这些未来项目的公司被称为孵化器。自 2018 年年中以来,许多 “幸运儿” 在这些公司的指引下顺利度过了发展阶段。虽然被著名的孵化器选中会让一家公司相对于竞争对手而言拥有巨大的优势,但这并不一定会百分百成功。

何为孵化器?

在现代科技世界中,初创公司的数量严重过剩。现在又有了区块链解决方案,而大多数人甚至不知道它的存在。但对许多初创公司来说,被更大的公司收购是最终目标。对于与加密相关的项目,除了吸引风险投资公司的目光外,被孵化器公司选中相当于在早期阶段被谷歌收购。

孵化器公司寻找有发展潜力的公司,并引导它们经历基本的发展阶段,直到它们足够强大,能够成功地独立启动。但孵化器公司的运作并非出于同情。冒险投资这些初创公司的动机通常是持有大量股权,如果被选中的公司日后取得成功,这些股权可以转化为丰厚的回报。

孵化器公司为项目提供的最重要资源可能是金融资本。众所周知,初创企业缺乏现金。大量的资金注入,加上获得各种金融合作伙伴和顾问的渠道,往往会助力企业快速发展。除了来自孵化器公司本身的资金,被选中意味着有时还可以获得来自政府或大学机构的额外支持。

孵化器公司通常会吸引具有数十年风投背景的专业人士、对投资有潜力创企有敏锐眼光的人士以及在各自领域高度专业化的专家。这些经验丰富的专业人员通常在孵化阶段充当项目领导者的顾问。

Interdax 交易平台的首席技术官 Charles Phan 解释说,虽然孵化器是在 2017 年的加密狂热中诞生的,但它们在 2019 年已经发展成了在一个截然不同的市场上寻求保证质量和收入的项目:

“在 2019 年,Launchpad 开始获得关注,交易所为项目引入了这些平台来发行代币,进行营销,并努力保证项目的质量。在加密熊市期间,Launchpad 还为交易所提供了另一种收入来源,并为交易所平台币提供了独特的用例(作为 IEO 的融资货币)。加密货币项目背后的团队也会受益,因为他们的代币肯定会在交易所上线,并获得大量曝光。”

在理想的情况下,孵化器公司会收购有待打磨的 “璞玉” 型公司,并获得大量股权。接下来,被选中的创业公司将作为一个光鲜、高效的孵化器毕业生成立,从而吸引更多投资者的兴趣,并为所有利益相关者创造利润。但是,正如加密货币领域经常发生的情况一样,事情并不总是按计划进行。

Matic 暴跌风波

Matic 是一个基于以太坊的加密货币支付网络,是上线币安 Launchpad 孵化平台的首批加密项目之一。其代币 MATIC 12 月 10 日一度短时暴跌近 70% 后,项目方遭到价格操纵的质疑,对此,Matic 官方予以否认。

12 月 10 日,Matic 官方团队在博客上对早上 8 点半发生的代币遭遇砸盘出货的情况进行了《审计公告》,他们表示:针对 Matic 团队的基金会帐户中的代币转移指控完全没有根据,合约转出量与基金会释放量相似,纯属巧合。他们还表示,Matic 基金会释放的代币,已经全部进入 Staking 抵押,未流入市场。

Matic 联合创始人兼 COO Sandeep Nailwal 亦表示,有人专门挑了夜间休息时间来做空,且这似乎是一次协同攻击。他暗示,几家大型交易商可能已经联合起来,在多个期货交易所建立了大量空头头寸,同时卖出了大量代币。然而,他并未立即就如何应对目前的情况给出解决方案,只是称 Matic 团队将继续发展其基本面。Nailwal 认为,这将使该项目在将来不再轻易遭受类似攻击。“从长远来看,这并不可怕,只是在短期内可能伤害了社区中的很多人。我们的主要目标是保护社区,并提供最佳信息,使他们可以自行做决定。”

而币安首席执行官赵长鹏也表示,Matic 团队与此事无关。

注:自 4 月 25 日启动 Matic 以来,币安 Launchpad 还启动了 Harmony、Elrond、WINk、Perlin、Band 和 Kava。本月,Launchpad 又启动了 Troy。

Coin360 数据显示,Matic/BTC 在当日一度触及 0.042 美元的高位,之后便一路狂跌至 0.014 美元的低点。截止发稿时,CMC 行情显示,Matic 暂报 0.0139 美元,24 小时跌幅 1.45%。

知名加密孵化器

币安并不是唯一一家希望通过孵化有前途的创企来获得股权的公司。自 2018 年以来,已经涌现出越来越多目标将下一代企业培育至初步盈利的孵化器企业。

Andreessen Horowitz

Andreessen Horowitz 成立于 2009 年,是一家位于硅谷的风险投资公司,它是当今最著名的加密货币孵化器之一。尽管该公司在医疗保健、科技、能源和金融科技等其他领域拥有广泛的投资组合,但它宣称将 “积极投资” 加密货币,这一公告在 “加密寒冬” 期间引起了人们的关注。

Andreessen Horowitz 首次涉足加密货币领域是从 3 亿美元的 “全天候(all-weather)” 投资基金开始的。该公司报告称,不管加密市场出现多大的波动,这只基金都将随着时间的推移而执行。该基金亦称为 A16z。

最近,A16z 与风险投资公司 Polychain Capital 共同向加密货币支付初创公司 Celo 投资了 2500 万美元。根据 Celo 的公告,这两方投资者分别投资了 1500 万美元和 1000 万美元。 Andreessen Horowitz 目前在其投资组合中有 20 多个与加密相关的项目,包括交易所巨头 Coinbase 和 Facebook 的 Libra 项目。

Coinbase Ventures

Coinbase 是一家加密钱包提供商,也是全球最大的加密货币交易所之一。该公司于 2018 年成立了自己的投资部门 Coinbase Ventures。

尽管随着 2019 年接近尾声,加密货币市场呈下降趋势,但 Coinbase Ventures 仍在积极投资该领域。本月早些时候,该公司参投了由 Uncork Capital 为加密货币研究初创公司 Messari 牵头的一轮 400 万美元的融资。此外,该公司最近还参与了 Opensea.io 的种子轮融资,这轮融资开始于去年 11 月。

今年早些时候,Coinbase Ventures 投资了总部位于美国的区块链公司 Near,该公司在首轮融资中筹集了 1200 多万美元。Coinbase Ventures 还与 A16z 共同参与了 Celo 投资。

Y Combinator

Y Combinator 是一家位于美国的加速器,该公司还投资于加密货币公司。经过竞争性的申请程序后,Y Combinator 每年两次对一些公司进行小额投资。众所周知,资金并不是其孵化过程中最关键的部分,Y Combinator 在其网站上声明,许多申请者甚至根本不需要资金。该公司表示,它还为初创公司提供帮助,包括帮助他们开发自己的创意,并帮助创始人与投资者和收购者打交道。

该公司最近参与了数字货币合规和风险管理服务提供商 TRM 的 420 万美元融资。TRM 就是由 Y Combinato 孵化的,据称,它为世界各地的主要银行和经纪公司提供服务。Y Combinator 将一些加密货币公司列入了其优选名单,其中包括 SFOX 和 Coinbase。

专家看法

众筹平台 Crowd For Angels 首席执行官 Andrew Adcock 认为,加密孵化器在创造健康的商业环境方面发挥着重要作用:

“首先,他们可以传授经验和知识,确保企业家获得他们需要的信息。其次,他们为投资者、服务提供商和利益相关者提供了一个关键的网络,以帮助建立和扩大业务。最后,他们还可以在更大的一轮融资之前提供重要的早期融资来源。同样,进入孵化器的企业可以被视为‘受到拥护’,从而为未来的潜在发展奠定了良好的基础。”

尽管孵化器对特定企业的成功有着重要影响,但 Adcock 解释称,加密货币行业的不成熟给孵化过程增加了不确定性:

“加密孵化器面临的一个关键缺陷是行业、技术和公众认知的不成熟。这种‘涌入’的状态会产生不确定性,并带来快速的变化,创业者和孵化器都必须同时适应。也就是说,整个行业已经显示出了巨大的变革和交付能力。”

除了加密货币的发展特性阻碍了孵化公司的工作之外,与加密公司合作的加速器和管理咨询公司 LaunchTeam 的合伙人 Jared Polites 表示,为了获得帮助和资金,创业者不得不对孵化器公司提出的限制性条件作出妥协:

“如果你想从孵化器那里获得资金,那么可能要遵守一个规定,即该公司是建立在孵化器有兴趣推广的特定协议之上的。这可能会造成这样一种情况:创始人为了追逐资金 / 资源而放弃了原有的战略,最终在一个完全不同的基金会里工作。”

Interdax 的 Phan 称,凭借在加密货币世界的稳固地位,选择发布新产品的孵化器公司有时会在其交易生命的早期阶段最初仅依靠声誉,而不是着重建设其长期盈利能力:

“Launchpad 存在的一个问题就是,它会吸引一些最有可能购买 IEO 代币的人,仅仅是因为他们知道该代币将在主流交易所进行交易。这与 ICO 引发的投机狂潮没有太大区别,后者往往鼓励短视主义——投资者只关心价格,而不关心实际开发。”

所有权与责任是否分离?

鉴于 Matic 的此轮暴跌,许多评论人士认为,孵化器公司除了短期利润外,没有对它们所推介的公司进行充分的研究。然而,Adcock 告诉 Cointelegraph,他不认为孵化器背后的公司是有罪的,除非他们被证明以欺诈或非法的方式来运作。Adcock 补充说,孵化器的努力没有得到回报的例子实际上可以用来吸取教训,以避免再次犯同样的错误:

“对于一个选择忽视孵化器的建议和指导的创业者来说,这并不是孵化器的错。然而,这并不意味着孵化器就能置身事外,相反,这可以作为一个学习机会,看看他们如何更好地与创业者沟通,建立更透明的关系。”

就像所有的投资一样,孵化器公司正在进行有根据的预估,即他们进行的项目最终将会盈利。不可避免地,这并不总是奏效。Phan 援引 CryptoRank 的数据称,迄今为止,只有极少数项目实现了投资回报。

对于 Polites 来说,加密货币项目尤其难以预测何时能盈利。他认为,加密货币仍然是一个非常年轻的行业,许多企业不太可能在孵化器中经历发展后就能在短期内盈利:“和教育一样,加密采用仍然是该领域面临的最大问题。”

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