产业融资变革进行时,加密金融如何给好莱坞电影带来一股新风?

如今,传统 金融 正在融入一场前所未有的金融 创新, 特别是产业融资方面,很多企业都在尝试以全新融资模式替代传统融资方式 。电影就是这样一个行业,由于 区块链 技术的出现,目前 这个行业正在 经历一场悄无声息的 “融资革命”

如果将资产证券化看做是 过去和现在的事, 那么以数字证券为代表的资产合规 通证化 是未来的事 新型融资模式 中, 通证 是在 传统 投融资 模型 上进行 扩展, 相比于 股权投资 进一步增强了资产 流动性 以及交易的灵活性 。从理论上讲,任何东西都可以被 通证化,并且这种趋势正在成为现实

Daywalker电影基金 和不断增长的通证化需求

韦斯利 ·斯奈普斯(Wesley Snipes) 是好莱坞著名影视演员、导演和制片人,由其主演的 《刀锋战士》系列 影片 总共在全球获得超过 4亿美元的票房 。这次他希望 利用 资产通证 的机遇,与 列支敦士登加密资产交易所 (LCX) 联合 推出一项完全受监管的 数字证券 发行 计划 ,为电影筹集 2500万美元资金。

筹集到的资金将组建起一支 名为 Daywalker的 电影基金, 用于 投资 Wesley Snipes 及其 制片公司 Maandi House Studios 制作的电影和电视剧 ,并 允许 全球 投资者持有该基金 产品份额。 通过 Daywalker 电影基金 所发行的数字证券 ,投资者 不仅 将获得基金产品利润的一部分 ,同时 还将 能够享受到 从实际的电影到游戏、商品和知识产权 一系列 增值服务和权益,比如 电影首映式的邀请。 Daywalker 电影基金的利润将重新投资于该基金,以增加其长期价值。

在电影领域, Wesley Snipes并不是第一个 电影 产品通证化 的人 美国零售巨头 Overstock.com旗下的区块链子公司tZERO率先提出这一概念。今年7月,该公司就宣布将游戏发行商Atari创始人Nolan Bushnell的传记片《Atari Fistful of Quarters》 进行通证化 tZERO计划与这部电影 制片人 共同 设计一款名为 “Bushnell”的 数字证券 ,并表示 按比例从全球调整后的电影总收入中提取一部分 利润作为投资者的投资回报 同时还包括 其他一些 权益

很显然 电影产业对于通证化 的需求正迅速增长 重要的是,大多数人认为电影行业迫切需要新的流动性工具 传统 融资方式使 电影 的投资 来源 多种多样 ,从对冲基金到个人投资, 其投资回报形式 通常是 持有电影产品的 部分 所有权

在投资组合理论开始运用到电影投资的十几年间,大量社会资金蜂拥而至。 2004年,华尔街的私募基金和对冲基金以电影投资基金的方式加入电影投资的大军,高风险高收益的共通本性使得第三方股本融资这一方式迅速普遍,成为当前好莱坞重要的经济支柱。1995年, 第三方股本融资占 主要电影公司 的电影产品比例达到 35% ,并被行业巨头如 福克斯 (Fox)、米拉麦克斯(Miramax) 和派拉蒙 (Paramount) 使用。

虽然 这种融资方式经常被用来降低风险, 电影行业的金融风险尤其普遍。 因为 只有在需求得到评估之前,电影行业才能进行 有效 估值,而 大多数需求 无法 进行预估 投资只有等到 电影上映之 时才能看出是否产生收益 在好莱坞,通常电影还没正式开拍,已经提前回收大于 50%的预算,达到这一标准方可开机。为此,投资者对 电影 产品大多抱以十分谨慎的投资态度 特别是 近年来,互联网的崛起 以及 对电影产业 传统分销模式所造成的 冲击 ,更是加剧了这种情况。

独立电影领域对新资本流动的需求尤其明显。在独立电影领域,新兴电影制作人很难找到合适的资金。 比如一些 独立制片人 面临无数障碍 Netflix和流媒体服务 可以用 更低的财务风险和发行成本,在传统电影市场占据巨大份额。一般来说, 投资于 一个独立项目可以 有以下 三个选择 自筹资金 众筹 政府通过慈善组织提供补贴。

众筹的消退 VS   通证化的崛起

众筹 的兴起让众多 电影制作人 找到了 一条 全新的融资 道路 GoFundMe、Kickstarter等平台牢牢掌控着 众筹 融资领域 这些平台要么以股权回报投资者,要么以更低的激励 (比如提前获得产品)回报 给投资者 。然而,众筹并非没有缺点 各种众筹平台 虽然 被大量的融资请求淹没, 这种新鲜感似乎正在消退。

Kickstarter网站统计,自该网站成立以来,只有37%的电影和视频项目获得了成功资助,而这一成功率自2015年以来下降了6%。 相比 传统融资 而言,众筹可以说 一个不错的选择,尤其是它让 一些创业或小型 项目得以启动。然而,这也是一项 艰巨 的工作,低估这一点将 造成 巨大 损失

如今, 众筹 越发 成为一种 形式 新颖但效率低下的 融资 方式,需要大量时间和精力单独 筹划融资 活动。就像众筹寻求超越传统融资方式一样, 今天的通证化 也准备 超越 众筹 模式 。虽然 通证化 与众筹有相似之处,但区块链 通证 化的概念提升到了一个全新水平 。从整个价值链来看, 众筹 只是 一个前端 活动 ,用户可以在这里购买未来产品或服务的权利,但整个后端必须手动管理。区块链技术不仅 实现了 前端自动化,整个后端也 随之变成 数字化,智能 合约 按照规则执行,实际的产品可以是数字资产,比如 数字证券

通证 化的一些主要特性来自于底层技术所提供的 便利, 区块链 搭建起了 一个可验证的融资框架,并且可以轻松地执行。 智能合约 为投资者提供 了一整套自动化 解决方案, 将以往 成本高昂的 合规工作、繁复的发行、利息分配等流程化工作进行了 自动化。此外, 通证 化将投资风险 分散 几乎所有能够访问 互联网 的人 以及多种投资产品之上。

通过这一方式, 不仅电影制作人 能够 从中获利,投资者也能从传统电影融资的风险管理中获利, 因为 他们能够投资一系列电影 组合 ,而不是像 Wesley Snipes那样只投资一部电影。 通证 最大的优势是可以向 投资者提供即时 流动性,让他们 能够随时购买或售出通证

不可否认,通证化 为大众电影融资打开了 一扇新的 大门 创造更加民主和透明的 融资 生态系统 方面拥有巨大潜力 作为一个 强大的 新型融资 工具, 通证化 可以在电影制作的早期 阶段 就与观众建立联系, 把他们 转化成为 粉丝 或用户

当然, 和所有事物一样, 通证化自身 也有缺点。 比如 ,与电影行业相关的 普遍 风险仍然存在 如果一部电影失败了,投资者的利润也会 随之 下降。 另外如果 缺少中间人 ,其劣势有时要比优势更加明显 智能合约取代了以往 负责起草协议 定义客户 投资者权利 、确定 投资回报 并确保满足监管机构尽职调查 需求的 律师 所有这些都将被转移 给通证 发行方 ,而 通证 本身也存在 合规 风险,甚至可能会让一些投资者望而却步。此外, 因为合规 需要, 司法管辖限制可能 部分 投资者 拦截在外

尽管 通证 在发展过程中存在不小阻碍 但仍无法阻挡其被 广泛采用。根据 Inwara分析公司的数据 仅在 2019年第一季度 STOs就增长了130% 目前, 电影行业只生产决策者认为有利可图的电影 他们依赖于市场调查 、以往的成功经验 ,或者仅仅是 投资 直觉。通过 电影行业 进行通证化革新 ,观众将获得 更大的话语权 ,并最终决定制作什么电影。随着增长势头的 延续 通证 带来的机遇 不再局限于 电影 产业, 整个娱乐业、好莱坞电影公司和影迷文化都会 随之 发生改变 ,融资者 越来越重视这种新型融资方式,并为 风险资本和天使投资人 提供了新的投资选择 如此看来 ,电影行业 极有可能 只是众多即将被颠覆的行业之一。

(作者:加密金融实验室,内容来自链得得内容开放平台“得得号”;本文仅代表作者观点,不代表链得得官方立场)

我来评几句
登录后评论

已发表评论数()

相关站点

+订阅
热门文章