首位NBA球星将发行数字证券,自金融时代正悄然来临?

近日,布鲁克林篮网队(Brooklyn Nets)的NBA篮球运动员Spencer Dinwiddie将把自己价值3400万美元的合同收入变成通证化投资工具,以此为基础对外发行数字证券(STO),其这一决定标志着Spencer Dinwiddie将成为历史上第一位发行个人数字证券的职业球员。这一事件进一步助推了自金融时代的到来,特别是为数字证券与更多领域的深度结合,提供了具有参考意义的标杆案例。

为什么职业运动员要发行数字证券?

据了解,Spencer Dinwiddie将通过数字证券发行平台Securitize发行90个人数字证券,该数字证券基于以太坊,每个证券价值15万美元,一共发行1350万美元,大约相当于Spencer Dinwiddie未来3年合同总收入3440万美元的40%左右。该交易将遵循美国证券交易委员会Reg D 506(c)的法规发行。购买该数字证券的投资者将被锁仓一年,作为投资收益,投资者每个月可以获得4.95%的利息,本金到期后予以偿还。

对于Dinwiddie这样的职业运动员而言,通过数字证券这样的金融创新工具可以将未来的收入提前进行变现,筹集到的资金将被用于更多投资之中,进而实现资金运转效率的全面提升。而参与其中的每个投资者相当于一个微型个人银行,Dinwiddie通过合同抵押形式从投资者手中获取资金,投资者将获得高于普通存款的利息(美国三年期存款利率在2%左右)。

当然,Dinwiddie也要承担相应风险,比如投资是否能够成功,是否能按合约规定支付利息分红,以及他在合同最后一年是否还能继续与球队续约充满变数。同时,其最大风险在于,如果在这三年间他出现了一些有害球队的行为,篮网取消了他的合同,那么他将面临巨大的违约风险。不过,发生这种意外的概率很小,Dinwiddie背靠商业体量庞大的NBA,以此作为担保对于投资者来说无疑是一个强大的保障。

这一大胆的创新想法或许将为数字证券与体育领域的结合开启一个新的未来。假如成功,这会是加密金融历史上的重要事件之一,它开创了自金融的崭新时代。对于公司而言,发行1500万美元债券也许不是难事,但就个人而言,如能成功发行1500万美元的债券就十分值得关注了。其次,它拓宽了数字证券的应用场景,区块链使个人发行证券变得容易,这恰恰契合自金融的三个特性:一是用户自主掌控数字身份;二是用户自主掌控数字资产,承担交易责任;三是用户之间点对点交易,可以独立于第三方中介机构。另外,它还增添了自金融的想象力。既然个人可以发行证券,今后会不会还有基于个人的衍生品诞生?即使因为监管和合规原因一时难以实现,但它也会打开讨论的闸门。

通证化可有效减少职业体育生态系统的摩擦

“职业体育”不仅是单纯意义上的体育俱乐部和运动员,它更是一个充满多种角色的完整生态系统,包括体育俱乐部、运动员、球迷、联盟、体育媒体、赞助商和广告商。这些角色都有自己的目标和利益,但有时这些利益往往相互矛盾。在这个生态中,参与者有时合作、有时竞争。

在职业体育生态系统中,要想完全消除摩擦几乎是不可能的。然而,在许多情况下,减少摩擦仍然是可能的,而这正是通证化系统能够提供独特效用的地方。一旦生态系统中重要的权利和价值被数字化标识,就有可能设计和编写规则,甚至自动执行它们。通证化可以成为一个工具包,它包含自动执行的激励计划、透明的规则、参与者之间分配治理的方法,以及表示价值的数字证券。利用一系列学术领域的最佳实践,比如博弈论、经济学、计算机科学和数学,我们可以使用通证化方式设计专门的机制来调整激励机制,从而减少不同参与者之间的摩擦,创建更健康的生态系统。

比如球迷、赞助商和其他投资者可以购买俱乐部发行的数字证券。忠诚的支持者可以得到通证作为奖励,甚至可能授予持有者某种治理权。俱乐部也可以给予运动员奖励来激励他们的忠诚。有了这些,俱乐部通证化可以减少俱乐部与球迷之间的摩擦,也可以减少俱乐部与运动员之间的摩擦。另外,运动员未来收入也可以通证化,以换取即时流动性,使他们可以对冲受伤和其他职业生涯结束的风险,同时为球迷和投资者建立一个新的资产类别。

不仅如此,整个职业体育联盟都有可能变成通证化形式,所有参与竞争的实体之间的关系都可以在智能合约中定义。俱乐部和运动员都是完全被通证化的,粉丝、投资者和其他生态系统利益相关者可以很容易地对俱乐部和运动员进行投资并执行治理权。这种情况下,俱乐部看起来就更像是由运动员和球迷共同管理的虚拟化、分布式和流动的组织。所有的知识产权、转播权等权利也都是通证化的,这些权利都可以藉由数字证券实现更高的流动性。

数字证券与体育结合将带来怎样的想象?

在美国体育界,其实已经有不少NFL(美式橄榄球联盟)球员把还未拿到手的收入转化为投资产品,但变成数字投资产品这还是第一次。几年前,一家名为Fantex的企业尝试过证券化球员收入。这家位于加利福尼亚州的公司提供了与NFL各种职业足球运动员相关的“运动员跟踪股票”,并计划在2017年进行第二次IPO。然而,由于该公司的交易量不佳,导致投资者对其佣金驱动的商业模式缺乏较高的兴趣。Dinwiddie虽然利用区块链技术发行数字证券证券,但是要想让自己的证券对投资者产生吸引力,肯定不能依赖与Fantex相同的收入来源。

除了NBA,体育界的其他人已经设法在加密领域取得了一些进展。去年8月,达拉斯小牛队宣布,他们很快就会接受比特币作为活动门票和商品的支付方式。小牛队是第二支接受比特币支付的NBA球队,最早接受比特币的是萨克拉门托国王队。此外,也有足球队开始使用数字资产签约球员。土耳其业余联盟俱乐部Harunustaspor 在2018年初签下了22岁的Omer Faruk Kiroglu,Harunustaspor使用比特币完成了这笔交易。

在足球领域,世界顶级足球俱乐部之一的尤文图斯,也宣布对球队进行通证化,其主要目的是帮助这家意大利足球俱乐部开展相关活动。足球俱乐部的支持者可以通过使用尤文图斯发行的通证,对俱乐部的一些具体决定进行投票,同时还可以获得奖励。

随着数字资产和区块链技术在体育领域的作用变得越来越重要,在未来,我们不仅可以通过使用这些技术来跟踪运动员的表现指标、提高球迷的参与度,同时更能通过投资数字证券参与到体育项目的运营当中,使体育界得到极大的改善。更为重要的是,以此为开端,影视明星、歌手、艺术家,甚至各行各业的优秀人物都可以通过数字证券将自身作为资产上市发行,与粉丝共享自己未来的收益,势必将为数字证券打开更为广阔的应用场景和想象空间。

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