狂赚20亿!Snap成就了下一个“红杉” | 投资人说

全球顶尖风投资本的名单上最近又新添上了光速创投(Lightspeed Venture Partners)。这家硅谷的风投资本因为Snap的上市成为了继红杉和Benchmark之后又一家明星风投,并晋级全球风投的第一梯队。上周光速创投投资的另一家企业云服务软件提供商MuleSoft也在纽交所上市,而且表现比Snap更为强劲,上市首日股价就大涨44%。

迅速精准投资“大手笔”

尽管过去几个月美国IPO市场放缓至三年最低水平,不过光速创投却精准地投资了一批明星公司。就以Snap一家为例,光速创投的810万美元的投资已经为其赢回了超过20亿美元的回报。

研究机构CB Insights市场研究总监Anand Sanwal对第一财经记者表示:“光速创投过去一年的表现就已经让它跻身全球前五大风投名单。我无法想象一家公司能在那么短的时间内做出那么多成功的投资,这是令人瞩目的。”

去年9月,数据中心软件提供者Nutanix上市,目前股价已经接近翻番。Nutanix最大的股东就是光速创投。光速创投还是移动应用性能监测公司AppDynamics的最大股东。今年1月,AppDynamics在IPO前夕,硬是被思科(Cisco)以37亿美元的价格收购。

光速创投是Snap的第二大股东,仅次于最大股东Benchmark。Snap上市后的两天股价分别上涨44%和11%。光速创投在Snap上市后抛售了7800万美元股票,手上还留有价值20亿美元的股份。

Benchmark的普通合伙人Bill Gurley表示:“光速创投的成功并非一夜之间,他们一直在暗中观察,寻找机会。”Gurley认为这很大程度上归功于光速创投联合创始人Chris Schaepe的投资策略。

Schaepe于2000年帮助光速创投成立,当时还处于互联网泡沫破灭前夕。他很擅长将目标瞄准具有潜力的为企业提供服务的软件和硬件公司。以他投资的两家公司fusion.io和Riverbed为例,就为其赢得了丰厚的回报。fusion.io是一家固态硬盘业务厂商,Riverbed是一家企业级的数据服务公司。“Schaepe为此努力了好多年,即使不被认可也依然坚持。”Gurley说道。

为企业提供技术服务支撑的公司通常被认为是“不性感的”,但是这正是光速创投的强项,并且最终将成功建立在此基础之上。2006年光速创投引入了一名新的合伙人Jeremy Liew。Liew曾是美国在线(AOL)和网景公司(Netscape)的高管,Liew加入光速创投的目的是帮助公司发展消费级科技业务,收购Snap就是Liew的一大成就。

2012年,Liew发现光速创投的另外一位创始合伙人Barry Eggers的女儿沉迷于Snapchat,此后Liew开始跟踪这家公司,与Snapchat的创始人接洽,并最终获得投资。

根据《纽约时报》的报道,光速创投最初对Snap的投资额是48.5万美元,而且在第二轮的投资中还获得了Snap的投票否决权。虽然以如此低的投资额还要求那么多权益,这样的投资行为被视为是贪婪的,而且曾损害了Liew与企业的关系,但最终让Snap妥协的是光速创投在硅谷所扮演的重要角色。根据彭博社的统计,光速创投的投资人即有限合伙人(LP)也将从中获取暴利,它们包括AT&T、波音、宾夕法尼亚州立大学、加州、伊利诺伊、密歇根、纽约和田纳西公共养老基金。

Liew在上周Snap上市后的采访中表示:“过去五年中,和投资人的关系难免会有摩擦,但是我们的工作是用资本来回报有限合伙人。Snap终于上市了,我们觉得自己的使命达成了,这种感觉很好。”

除了Snap之外,光速创投还有其他消费级技术公司的投资,比如美国订餐搜索引擎公司GrubHub和智能家居公司Nest。前者已经于2014年上市,Nest则于同一年被谷歌以32亿美元的价格收购。

低调的“技术派”风格

但光速创投的主要精力仍然放在企业级公司的投资上。公司以合伙人Ravi Mhatre为中心,投资了包括AppDynamics、MuleSoft和Nutanix在内的企业级软件服务公司。

之所以敢于对这些企业做出大胆的投资,是基于光速创投对技术的精通。一名软件公司的创业者和投资人Jason Lemkin表示:“和很多投资人根本不懂或者懒得去学习不同,光速创投对技术的深度掌握和对顶尖工程师价值的判断令人惊叹。他们也耐得住寂寞,不哗众取宠,一切都暗自进行。”

在Snap上市之后,光速创投联合创始人Barry Eggers对于公司晋级全球最大风投资本之列态度也非常谦逊。他说:“我觉得我们可能刚刚开始进入这个阶段,还没有真正到达。”光速中国合伙人宓群也非常低调地以“上市后静默期”为由,婉拒了对Snap上市置评。

光速创投看好中国和印度的互联网市场,分别在这两个市场设立创投基金。光速中国的投资集中于企业软件服务、硬件、电子商务、工具软件、社交网络、智能家居、医疗和金融等,已经在中国投资了超过60个项目,其中包括企业级技术和消费级技术公司,还包括大量的互联网应用平台,如大众点评、途家、e代驾、房多多、杏仁医生等。此外,光速中国还投资了大量的互联网科技金融初创公司,比如中国比特币交易平台BTCC、比特币钱包Blockchain,以及金融搜索平台融360和P2P平台拍拍贷。

宓群去年在接受第一财经记者采访时表示:“光速中国不激进投资互联网金融,会更多关注企业服务里的SaaS、云计算、人工智能和智能硬件的投资机会。”这意味着在中国,光速创投仍然延续了“看好强技术创新公司”的特色。

从光速中国的合伙人背景来看,也是拥有“强技术”的专业型人才。宓群毕业于普利斯顿大学,获得电子工程硕士学位,曾在英特尔公司总部担任工程师,后担任谷歌公司投资并购总监,先后投资了百度、赶集、迅雷、大众点评等一系列优秀的互联网公司。光速中国另一位合伙人韩彦曾是微软的软件工程师,后来加入咨询机构麦肯锡,是中国最早一批出来做风投的。两位合伙人都是典型的技术投资派投资人,他们凭借在互联网IT领域的经验,促成了光速中国从一开始的传统行业成长期投资转变成2008年之后的早期互联网领域的投资。

宓群还向第一财经记者透露,互联网和移动互联网、互联网+,以及企业服务和IT三个板块是光速中国未来主要投资板块。“互联网+结合了互联网的技术性和传统行业的盈利性,是中国特有的经济突破点。”

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