美国家庭健身概念股暴涨,Peloton股价创历史新高

编者按:本文来自微信公众号 “精练GymSquare”(ID:GymSquare) ,作者启立,36氪经授权发布。

疫情重挫了美国健身房,但却成就了家庭健身需求的暴涨。

北京时间5月6日,美国家庭健身上市公司Peloton发布了Q3季度财报。财报显示,Peloton总体收入猛增66%,达到5.246亿美元,超过华尔街预期的4.861亿美元。

随后,Peloton股票在盘后交易中上涨了10%,股价创下新记录,达到超过42美元,最终收盘价为38.03美元,上涨5%。

■ Peloton家庭健身内容

北京时间5月7日晚,Peloton在开盘后继续爆涨至44.17美元,是3月中旬价格的两倍多,远高于去年9月Peloton29美元的发行价,目前市值超过120亿美元。

这个上市不到一年,设备累计购买用户不到100万的家庭直播健身公司,几乎成为全球疫情期间美股市场的一批黑马。

■ Peloton 股价

根据Peloton发布的Q3季度财报,公司上一季度的健身设备终端用户增长了94%,到达超过88.6万名。其中在线健身课程订阅用户增长64%,达到超过 17.6万。目前在线内容总共订阅用户为260万。

从用户使用情况来看,Peloton用户在Q3季度平均每个月锻炼17.7次,而去年同期是13.6次。总体来看,Peloton12个月内的留存率为 93%。

也就是说,Q3疫情期间,用户开始更频繁地用Peloton家庭健身直播设备健身了,并且有更多新用户加入。

全美健身房的大面积闭店,以及全美实行的Social Distancing要求,让家庭健身成为美国用户为数不多的娱乐和生活方式。也因此,成就了美国家庭健身直播第一股Peloton的股价暴涨。

■ Peloton订阅用户增长趋势

Peloton CEO John Foley,在股东信上首先强调了公司应对疫情的措施。

主要包括保护员工健康措施,比如延长病假、居家办公,以及设立Hive-Five员工健康基金。同时开设在线课程90天免费卡,以及每月捐赠的50到200辆不等的Peloton单车以及口罩,为相关个人和组织提供健康设备支持。

但更重要的是,Peloton通过产品自提、课程免费和电商促销等策略,以应对全美近百家展示店关闭而导致的销售和物流限制。

疫情重挫了包括Planet Fitness和24 Hour Fitness在内的美国大型连锁健身房,但却助推了Peloton上市以来的销量和股价腾飞。

■ Peloton

从具体财务上看,Peloton的毛利也大幅提升至46.8%,其中,包括单车和跑步机在内的家庭健身设备毛利为45.3%,订阅健身内容的毛利为57.8%,订阅部分的边际收益为63.3%。

Peloton因此提高2020财年业绩指引,其中设备和订阅用户预计增长104%,达到104万到105万。收入增长至17.2亿到17.4亿美金,预计增长 89%。

■ Peloton Q3 财务状况

当然,Peloton目前依然处于亏损状态。其中净亏损为5560万美元,调整后的EBITDA为2350万美元。即每股亏损20美分,比分析师的预期低2美分。

其中,公司总运营支出为3.042亿美元,同比增长88%。公司表示,这主要是由于公司的音乐版权诉讼等相关支出。

按照Peloton CEO John Foley早先的说法,寻求盈利并不是公司目前的首要任务。寻求快速的增长,是一个比短期内寻求盈利更为重要的事情。

这句话放在疫情期间,显得更为及时。

市场担心疫情结束后,Peloton的增长势头是否将快速跌落。虽然购买单车和跑步机的用户将继续订阅终端内容,但大量的免费用户,有可能就此流失。

对此,John Foley的回答是:Peloton用户数连续六年以100%以上地增长,意味着无论疫情的存在与否,公司的营收和增长都是健康的。

事实上,家庭健身的增长不止存在于新型的家庭直播健身设备。美国老牌健身设备品牌Icon Health and Fitness也对媒体表示,截至4月底,公司家庭健身设备的销售额迄今为止增长了600%,包括旗下NordicTrack,Freemotion等品牌。

当然,对于中国来说,相似的情况一样发生。根据公开信息,国内健身APP Keep疫情期间日活增长了2-3倍,瑜伽APP 每日瑜伽2020 Q1 日活增长近 3 倍,其中海外营收占比50% 。

另根据京东和天猫早先公布的户外运动和健身类产品的销量,都获得了两倍以上的增长。加上最近同样火热的健康食品和健康小家电产品的新趋势,疫情虽然让线下健身房遭遇重创,但在很大程度上,助长了全球家庭健身消费的快速成长。

■ 家庭健身潮

与此同时,中国版的Peloton,包括SPAX、木卫六、Fiture,以及小乔体育和TT直播等,都在为成为中国版Peloton而蓄力。也许由于健身人群基数和居住条件问题,中国版Peloton的大面积出现需要时间。但这场疫情可能是强力的催化剂之一。

Peloton的高增长势头看起来正在继续,而中国版的Peloton,或许将在这场疫情之后,初步亮相。■ GYMSQUARE

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