中国还有巨大增量市场 技术与创新持续带来新的机会

【嘉宾简介】

陈颉,投中资本创始人和管理合伙人。拥有超过20年、横跨中美两地资本市场的并购、私募和跨境并购交易经验。陈颉先生曾先后任职于所罗门兄弟、瑞士银行、贝尔斯登、黑岩集团、软银集团等全球顶尖金融机构。

李朝晖,腾讯投资管理合伙人、腾讯集团副总裁。负责腾讯在全球范围内社交、游戏及O2O领域的投资并购。曾就职于Google、诺基亚以及贝塔斯曼亚洲投资基金等,具有丰富的投资,互联网及移动行业经验。

“互联网流量端和营销端未来持续会有机会。”腾讯投资管理合伙人李朝晖提到,“中国还有巨大的增量市场。技术提升、产品创新和5G的到来等,孕育了大量新的机遇。”

2019年9月11日,由澄志创投(MAD.Works)与投中资本(CVCAPITAL)联合发起的营销资本论坛(MAD Capital Forum)上,腾讯投资管理合伙人李朝晖和投中资本创始人、管理合伙人陈颉进行了十分精彩的巅峰对话,探讨营销对BAT的战略意义,以及公司未来在营销的布局。

腾讯如何看待网红及社交电商在大格局中的价值?对腾讯而言,在投资并购上,最有价值的是什么类型的公司?所谓的“站队”问题,是否会对腾讯的投资策略产生影响?5G时代,腾讯在广告营销上会带来哪些不一样的体验?

李朝晖(左)与陈颉在对话中

以下为陈颉与李朝晖对话实录,由投中网整理,有删减。

陈颉:首先,非常感谢我们的主办方给我们提供特别好的平台,Joshua(马良骏)是这个行业非常资深的创业者,今天他的Madhouse已经是百亿人民币收入规模的全球领先公司,非常祝贺。如今,Joshua继续用他的资金和经验,帮助我们中国以及全球的一些创业者成长。我跟Joshua几年前有过合作,代表Madhouse参与蓝标并购的全流程。

我们投中资本从2015年到今天总共在全球完成了50多亿美金的Adtech的并购及融资交易,包括全球最大的一些交易。希望能从我们的角度一直去持续累计行业Insights,向大家学习、与全球最优秀的创业者以及投资人同行,见证更多这个行业具有时代意义的交易。

大家都在问,包括我们在国外做交易经常会被问到一个问题,Facebook和谷歌占据这么大流量,别人还有什么机会?中国有腾讯、头条、阿里这些超级巨头公司在流量端及技术端已那么强大的,留给创业者机会还有多少%3F接下来我们隆重请出腾讯投资管理合伙人李朝晖先生。

李朝晖:非常感谢Jay。我在腾讯八年半时间,目前负责投资部业务。腾讯投资目前关注的主要有几个领域,包括娱乐内容、消费零售、金融科技、前沿技术和企业服务,另外还有海外市场和基金投资。

回答刚刚Jay的问题。很多人说中国的互联网不管从流量端还是从营销端都在走向中后期阶段。我个人觉得这才刚刚开始,我们看到媒体端还有非常多机会。

我们也看到像快手、趣头条等一些深耕下沉市场企业的崛起,新的营销体系被大家渐渐熟知。而在越成熟的市场,大家会看到越多不同类型公司拥有不同的退出方式,从价值创造上,我觉得不会缺少机会。

陈颉:大家知道腾讯有着极其庞大及极具价值的流量。从自有流量变现和腾讯生态圈的建设角度,对腾讯而言,在投资并购上,你们认为最有价值的是什么类型的公司?是与腾讯有更多协同性的公司还是延展边界新的公司?

李朝晖:这两类都会有。如果大家关注腾讯广告,可能会注意到公众号广告非常强调用户体验,尽量避免对用户的骚扰。当然也会有一些我们做得不太好待完善的地方。我们看到第三方公司做了基础创新。我们非常希望看到在一个大的生态体系下,一些营销提供者帮助大家更有效地对用户进行触达和转化。另外一方面,如果能把营销体系本身做得更大更深入,进入到更多垂直或者细分领域,我们也非常关注。

陈颉:问一个比较敏感的问题,在中国创业公司比较关注所谓的“站队”问题,感觉拿了阿里的钱就跟腾讯没法做生意,反之亦然。你觉得这个问题在Adtech和Martech领域是什么情况?

李朝晖:其实我觉得这个竞争的环境没有大家想象得这么可怕。因为腾讯和阿里就算再大也各自有自己的边界。在业务的拓展和投资风格上,我们都形成了各自不同的打法,这些打法和公司的战略、策略密切相关。我想大家的焦虑从本质上还是来自于“这到底是一个存量市场还是增量市场”,我认为中国还是存在巨大的增量市场。当然存量竞争会非常激烈,大家担心此消彼涨的情况,但目前看不是这样的。 

陈颉:刚才有句关键词很好,中国存在巨大的增量市场。拼多多火了,做了市场很多人没有想到或不敢做的事情。在几年之中,拼多多把这个事做得非常大。有一个话题是这样的,很多人讨论线上的流量竞争已经非常“惨烈”,对于用户的争夺,大家都在寻找新的入口,比如说所谓的线下联网。腾讯如何看待线下用户的获取或者说线下联网服务?

李朝晖:线下场景带来用户流量是一件非常有价值的事情。我们确实看到线上的流量在变得越来越贵,就像五年、十年前的线下流量一样。其实本质上,我觉得还是在于产品是否有差异,是否存在同质化的过度竞争。

然而,随着互联网的发展,线上的同质化过度竞争是一个必然现象。为什么现在很多人说线下流量很便宜,因为线下已经经历大量残酷竞争,整个线下的产品服务和品质,已经得到了极大的提高。所以,我觉得从线上向线下的回归,其实是产品差异化不同阶段的体现。

如果大家把这样一个差异理解为将线上打广告换回到线下打广告,我认为过于简单了。这个也是我们没有在线下做太多广告布局的原因。关键点在于,一方面,公司要能在线上服务有比较大差异化,通过用户的口碑来拉动新的用户;另外一方面,线下如果确实有非常好的紧密结合的场景,最好和线上进行良好的流量和产品的互动。

陈颉:还有一个问题和流量相关。投放流量或争夺流量在变得越来越贵,网红经济被炒得非常火。我很好奇,腾讯是怎么看待MCN、网红经济、社交电商这类相关环节在一个大格局中的价值?

李朝晖:这个一直是行业里非常有争议的环节。在游戏行业直播是非常发达的。这两年抖音和快手起来之后,我们看到更多MCN的出现,某种程度来说这是一个必然。

现在,如果只是简单的上直播秀,已经是非常初级的水平。我们更多看到,在技术领域的提升,在应用的获取,在粉丝有组织有计划的扩充交互营销等各个方面,大家都在做很多尝试。我觉得在这些方面,他们和平台,包括和主播自身都是一个竞争和合作关系。有些平台坚决抵制MCN,有些品牌又非常希望得到支持。我觉得这是非常有意思的中国所特有的现象, MCN应该是全球都会学习的。

陈颉:最后一个问题,关于未来,目前大家最关心所谓的“5G时代”,将会对用户场景和体验带来巨大的提升。从腾讯角度看,5G在广告形式、广告营销上会带来哪些不一样的产品体验或趋势上的变化?这样的变化需要多久才会到来?这会给Adtech和Martech公司带来怎样的机会?

李朝晖:首先,所有服务的提升或者产业的机会都不是由技术本身所带来的,而是由技术所带来的用户体验的提升,间接带来的。我们看到,如果没有智能手机没有4G定位服务,像滴滴打车、美团送餐这样的服务不可能存在。到了5G时代,位置和信息会变得更加精细。5G能把准确度进一步提升,但到底改变后是什么样,还需要很多试验及产品创新来验证。

其次,就是5G的速度,速度意味着快速的回应。用户在服务器发一个消息到端,得到消息再返回到服务器,再把一些相应的广告和内容推送给用户,中间传输速度越快就可以抓取到越多的信息。

我们会看到,在很多内容领域,我们确实不再需要所谓的端和服务器的模式,完全都是在端。如果是真正的互动式营销是需要完全即时实施,这点我们相信在5G到来之后会有大幅度的提升。至于这到底会需要多长时间,我认为肯定不会是一年的问题。在我看来,很有可能未来1-3年会是一个5G非常活跃的测试阶段,但是真正的收获期可能会在两三年之后,三年以后会迎来大规模的爆发。

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