DeFi再火,Compound能否坐稳头把交椅 | 火星号精选

导读

6月19日,COMP首次上线交易,其价格在Uniswap上从0.08 ETH暴涨至0.41 ETH。截至6月21日12时,COMP价格已经飙升至1.24 ETH。

摘要

专题:DeFi再火,Compound能否坐稳头把交椅?6月16日,去中心化金融(DeFi)借贷平台Compound正式开始向用户分发其治理通证COMP。随着越来越多的投资者在该平台通过借贷获得COMP,通证价格和平台的借贷量同时暴涨。COMP的总市值约30亿美元,成为市值最高的DeFi通证,除此之外,Compound平台锁定的通证总价值飙升至5亿美元,在近半个月时间内,锁仓总价值暴涨超400%。

行情:市场震荡下行。本周数字通证总市值为2688.9亿美元,相比上周下跌68.4亿美元,跌幅约2.5%;日均换手率为24.9%,较上周下降3.6%。BTC现价9288.1美元,周跌幅为2%,日均成交量为203亿美元。ETH现价227.14美元,周跌幅为4.4%,日均成交量为78亿美元。本周交易所BTC余额为229.6万个,较上周减少了129595个。交易所ETH余额为1378.3万个,较上周减少52081个。BICS二级行业中,数据&存储行业占比明显上升。

产出与热度:BTC难度大幅上调。BTC本周挖矿难度为15.78T,较上周上涨2.05T,日均算力为115.95EH/s,较上周下降10.02EH/s;ETH本周挖矿难度2330,较上周上涨54.84,日均算力183.6TH/S,较上周下降0.3TH/S。

行业:区块链产业化进程稳步推进。亿邦国际将于6月26日21点30分正式上市;Bakkt 6月份BTC期货到期交割数量创下历史新高;包含加密新闻的网站Zero Hedge被谷歌和PayPal相继封禁。

风险提示:监管政策风险、市场趋势风险

正文

1、DeFi再火,Compound能否坐稳头把交椅?

自6月份以来,DeFi领域的应用和质押通证数量迎来爆发式增长。DeFi生态的发展给借贷平台注入了新鲜血液和量能。其中,Compound的平台通证COMP表现尤为亮眼。

1.1  Compound平台通证COMP

Compound是运行在以太坊上的抵押借贷平台,也是目前DeFi借贷市场上主流的借贷平台之一。当投资者需要用到一种加密资产时,不需要花费100%的成本持有,只需承担一定利息即可获得规定时间内的使用权。

在Compound平台上,用户可以通过抵押一种通证借出另一种通证,比如抵押ETH借出美元稳定通证USDC。Compound平台目前支持六种通证:ETH、DAI、USDC、BAT、REP和ZRX。

今年2月,为实现Compound协议治理流程完全去中心化,Compound开发团队决定发行治理通证COMP,创造由通证持有者组织的社群,社区成员可通过提案、表决对协议进行更改,取代目前由开发团队主导的中心化治理方式。

至3月初,Compound将治理通证COMP部署至以太坊,总量为1千万枚,其中:

1) 2,396,307枚COMP已分配给Compound Labs公司的股东;

2) 226,037枚COMP已分配给Compound Labs的创始人和团队,并需要4年完全解锁;

3) 372,707枚COMP分配给未来的团队成员;

4) 5,004,949枚COMP会为协议用户保留;

6月16日, Compound正式开始向用户分发其治理通证COMP。根据Compound的“借贷即挖矿”规则,官方每天将向协议用户提供大约2880枚COMP。

在Compound平台上的借贷交易中,50%的COMP将分配给贷方,50%的COMP分配给借方,用户可以根据自己资产在所在市场内的占比获得相应比例的COMP。

主流加密资产交易所Coinbase宣布将于6月22日上线COMP通证,并将于6月24日开放COMP交易。

1.2  Compound抢得头把交椅

随着越来越多的投资者在Compound上通过借贷获得COMP,COMP通证的价格和Compound平台的借贷量同时暴涨。

6月19日,COMP首次上线交易,其价格在Uniswap上从0.08ETH暴涨至0.41ETH。截至6月21日12时,COMP价格已经飙升至1.24ETH。

目前,COMP的总市值约30亿美元,成为市值最高的DeFi通证。此外,COMP的加入还使DeFi通证的总市值突破60亿美元,该数值在6月9日才刚刚达到20亿美元。DeFi通证总市值在10天的时间内增长了超40亿美元。

除此之外,COMP开始分发不到一周,Compound平台锁定的通证总价值就已飙升至5亿美元,在近半个月时间内,锁仓总价值暴涨超400%。

1.3  Compound头把交椅能坐稳吗

由于价格暴涨,COMP成为了加密市场特别是DeFi投资者关注的焦点。COMP上线首日24小时交易量超过110万美元,为近期疲软的市场带来了些许活力。但COMP价格暴涨的背后,存在着不可忽视的隐患。

首先,投资者争相通过借贷行为获得COMP背离了DeFi最初的理念。COMP价格短时间内飙升,使得大量圈外人和羊毛党加入到DeFi领域。COMP发行最初的目的是为实现Compound协议治理流程完全去中心化和加强社区管理,但目前用户参与Compound的借贷主要动力是获得额外COMP通证,这已经背离了DeFi最初的理念,也不是可持续发展的模式。

其次,COMP本身价值恐难以支撑价格持续增长。COMP作为Compound的平台通证,应用场景有限。目前,COMP价格的暴涨很大程度是市场效应所致,最终可能还是会难逃价格去泡沫的过程。

最后,DeFi智能合约遭黑客攻击时有发生,安全性饱受质疑。今年4月份,Uniswap和Lendf.me就相继受到攻击,将DeFi安全性的问题摆在市场投资者面前。目前,DeFi发展时间较短,尚未经历长时间的安全攻防对抗检验。此次,大量投资者和资金涌入Compound,可能会吸引黑客对Compound进行攻击。

2、行情:通证市场震荡下行

2.1  整体行情:市场震荡下行

本周ChaiNext数字资产100指数收于833.45点,下跌2.2%。ChaiNext数字资产100X指数收于2127.31点,下跌3.2%。

本周数字通证总市值为2688.9亿美元,相比上周下跌68.4亿美元,跌幅约2.5%。

数字通证市场日均成交量为681亿美元,较上周下降14.8%,日均换手率为24.9%,较上周下降3.6%。

本周交易所BTC余额为229.6万个,较上周减少了129595个。交易所ETH余额为1378.3万个,较上周减少52081个。

USDT市值为91.3亿美元,USDT相对美元溢价率下降。

2.2  核心通证:ETH成交缩水近一半

BTC现价9288.1美元,周跌幅为2%,月跌幅为2.5%。日均成交量为203亿美元,日均换手率为11.7%。

ETH现价227.14美元,周跌幅为4.4%,月涨幅为8.1%。日均成交量为78亿美元,日均换手率30%。

本周主流数字通证波动率均小幅下降,价格波动相较上周趋于平缓。BTC月波动率较上周下降1.6%;ETH月波动率较上周下降0.6%。

2.3  BICS行业:数据&存储行业占比明显上升

在市值排名前五位的BICS(Blockchain Industry Classification Standard,区块链行业分类标准)二级行业中,数据&存储行业占比明显上升;媒体内容行业市值占比显著下降。

本周通证数量增长较为明显的BICS二级行业为非银金融、通信服务,下降较为明显的有媒体内容、数据&存储。

2.4  市场观点:BTC上行无力 下方支撑逐渐被蚕食

本周,BTC在9350至9500美元一线持续震荡。在近一个月里,BTC在震荡下行区间已经连续突破数个支撑位。目前市场较为疲软,缺乏活力,或将进一步下行。

市场震荡,仍需注意控制仓位。BTC已完成减半,近期的震荡行情为投资者提供了更加合适的价格,当前仍不失为投资BTC等数字资产的较好时机,长期持币者可考虑定投或逢低买入。

3、产出与热度: BTC难度大幅上调

BTC难度大幅上调。BTC本周挖矿难度为15.78T,较上周上涨2.05T,日均算力为115.95EH/s,较上周下降10.02EH/s;ETH本周挖矿难度2330,较上周上涨54.84,日均算力183.6TH/S,较上周下降0.3TH/S。

本周,Google Trends统计的Bitcoin词条搜索热度为11, Ethereum词条搜索热度为12。

4、行业要闻:区块链方兴未艾

4.1 Bakkt 6月份BTC期货到期交割数量创下历史新高

6月20日消息,Arcane Research数据显示,Bakkt的6月份BTC期货在上周到期,到期导致该交易所的美元资本流入创下历史新高。Bakkt上交割的BTC合约从2020年4月的117份提高到2020年6月的221份。然而,值得注意的是,尽管3月份交割的BTC合约接近293份,但6月份以美元计算的BTC交割数量超过了包括3月份在内的2020年所有月份的水平。

4.2 亿邦国际将于6月26日21点30分正式上市

亿邦国际将于6月26日21点30分正式上市,打新将于6月25日截止。据悉,亿邦国际将于北京时间6月26日晚9:30在杭州钱塘江洲际酒店举行云敲钟仪式。据此前报道,6月17日亿邦国际招股书显示,该公司计划以4.50美元至6.50美元的价格发行1930万股股票,拟筹资1.06亿美元(最高筹资1.25亿美元),股票代码为“EBON”。

4.3 包含加密新闻的网站Zero Hedge被谷歌和PayPal相继封禁

在经历了长达五个月的禁令后,Twitter恢复了自由主义博客Zero Hedge的账户。然而一周后,Zero Hedge再次被贝宝(PayPal)和谷歌拒之门外。据悉,Zero Hedge经常发布有关加密通证的消息。其在周四的一篇帖子中表示,该网站受到了“全面的攻击”,目前正在开发一个“不受外部力量影响的免费网站高级版本”。谷歌周一表示,Zero Hedge的评论区中有关Black Lives Matter抗议活动的内容是虚构的,违反了政策,因此其广告平台将封禁Zero Hedge。Zero Hedge则希望保留评论和网站,并表示正在尽一切努力保持论坛的开放。该网站随后表示,它也已经被贝宝封禁,其捐款页面现在由支付网站Payolee提供支持。

附注:

因一些原因,本文中的一些名词标注并不是十分精准,主要如:通证、数字通证、数字currency、货币、token、Crowdsale等,读者如有疑问,可来电来函共同探讨。

报告原文请见【通证通研究】发布的研究报告:《DeFi再火,Compound能否坐稳头把交椅?——区块链周报 200621》

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