投资周期长、回报收益慢:万亿现代农业市场,需抓“痛点”而非“痒点”

作为传统行业里唯一一个尚未被颠覆与重构的行业,农业正在成为资本市场中的新风口。

根据相关统计数据,中国农业市场总规模超10万亿元,农业产业链上的每个环节都有着千亿甚至万亿的市场空间。而在政策与技术的推动下,近年来,越来越多的投资者都纷纷涌向现代农业赛道,投资主题也越来越多元。

事实上,现代农业的投资周期相对较长、回报较慢,这意味现代农业的投资其实是一场持久战。那么,作为现代农业投资者,该如何把握正确的投资节奏及投资逻辑?在实际投资中,现代农业企业面临哪些痛点?在投资标的的选择上,又该注意哪些问题?

在“投等舱”导师Boarding第6期微访谈中,众海投资副总裁张烨秋、星瀚资本董事总经理赵豪、甲子启航资本创始合伙人张云祥就上述问题进行了精彩的观点分享。

以下为“投等舱”导师Boarding第6期微访谈实录:

投等舱:现代农业赛道的投资周期相对较长,这意味着在投资中要做好打持久战的准备。作为现代农业投资者,如何掌握正确的投资节奏?现代农业的投资逻辑是怎样的?

众海投资副总裁张烨秋:作为农业投资者既需要把握大的经济周期、中观的产业周期,也需要把握微观价格周期。我们更多关注有切实技术生产能力的核心上游能力和资源,以及拥有市场定价能力的下游优质渠道和品牌。

星瀚资本董事总经理赵豪:作为现代农业投资者,应根据基金风险承受能力、存续时长匹配投资标的及赛道的风险、成长预期和退出预期。

而在投资逻辑上,星瀚主要看重团队强力,兼具产业基因、互联网思维、智能思维、金融思维。此外,市场巨大,增长快速,需求强烈且规模化。产品降本增效幅度大,市场认可度高。供应链能力强,品牌能力强,营销能力强;金融赋能,能识别资产并提供优质金融产品。

甲子启航资本创始合伙人张云祥:任何行业的投资都应该跟相应行业的发展节奏相匹配,太快就变成壮士,太慢就是接盘侠。中国农业行业各方面基础都比较薄弱,还处于行业起步阶段,所以这个阶段更多关注真正能解决行业某个部分痛点的创业企业,而不是行业模式创新等痒点的公司。

投等舱:目前来看,现代农业的发展正处于什么阶段?现代农业企业面临哪些痛点?在投资标的的选择上,应注意哪些问题?

众海投资副总裁张烨秋:中国农业处于分散化向集约化转型,劳动力型向技术型转型的关键时期,所以处在产业阵痛期。生产效率低下,生产品质不够,政策导向严重等问题普遍存在,所以我们会更关注有技术含量、规模优势以及市场机制完善的标的。

星瀚资本董事总经理赵豪:现代农业所处阶段具体表现在:生产规模化加深、机械化程度高、物联网具备初级功能以及生物技术开始推广;分销沿袭传统模式,效率较高,轻模式交易平台渗透难度大;终端极大丰富,短视频、电商、O2O、门店、社群百花齐放,品牌差异化弱,销售数据难以支持生产决策。

面临的痛点主要有:缺乏产品标准和认证机制,优质产品溢价低,阻碍生产者投入新技术;分销销售过程损耗高,需提高效率和提升贮存技术;生产计划决策缺乏数据支持,导致价低或滞销;生产自然环境恶化,可持续受到威胁。

对于投资标的选择,星瀚资本主要考量的是标的是否能短期内被市场广泛接受、是否存在真实需求;产品能否真正解决问题、团队是否具备多元完整基因;战略、运营、销售、品牌、组织能力是否有缺陷、能否真正验证运营数据真实性,以及是否存在恶性竞争、做到财税合规。

甲子启航资本创始合伙人张云祥:如果工业目前是4.0,那农业现在可能仅仅是1.0 ,甚至都不到1.0。现代农业企业面临的痛点太多,比如基础设施差、农业技术低、标准化程度低、农业各个细分数据缺失等。在投资标的的选择问题上,农业行业的投资有点类似现在5G、芯片或者医疗中的药品,需要有耐心。那基于此,就要考虑标的公司的技术壁垒、护城河在哪里。

“投等舱”导师Boarding是“投等舱”创投课堂系列活动之一,旨在通过线上微访谈的形式对话投资人导师,共话行业热点,探讨行业痛点和难点。

11月20日,“投等舱”创投课堂现代农业专场WORKSHOP《万亿市场,农业投资风口向哪吹》将携手数十位赛道内资深投资人导师,用资本力量注入,助力现代农业武装起现代化、产业化、互联网的革新力量,共探企业的发展策略与革新之路,为创业者指点迷津,助力行业发展。

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