铂力特科创板获批过会,六成营收源于航空航天

亿欧新制造6月26日消息,铂力特申请科创板上市获上市委通过。本次铂力特拟发行不超过2300万股,占发行后总股本比例不低于25%,拟合计募资7亿元。用于科技创新领域,具体为金属增材制造智能工厂建设项目,建设期3年,此外还将使用1亿元募集资金补充流动资金。

铂力特成立于2011年,是一家专注于工业级金属增材制造(3D打印)的高新技术企业,主要为客户提供金属增材制造与再制造技术全套解决方案,业务涵盖金属3D打印设备的研发及生产、金属3D打印定制化产品服务、金属3D打印原材料的研发及生产、金属3D打印工艺设计开发及相关技术服务,产品及服务应用于航空航天、工业机械、能源动力、科研院所、医疗研究、汽车制造、船舶制造及电子工业等领域。

招股说明书显示,2016年-2018年,铂力特营业收入分别为1.66亿元、2.20亿元和2.91亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为3132.71万元、3425.54万元和5718.36万元;主营业务的毛利率分别为42.60%、40.75%和43.39%;经营活动产生的现金流量净额分别为-1088.56万元、2639.74万元和-3188.75万元;研发投入占营业收入比例分别为9.11%、10.57%和8.79%。综上所述,铂力特符合上市标准为:“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”

铂力特表示,公司产品在航空航天领域的市场占有率较高,2016年-2018年,来自该领域客户的收入占主营业务收入的比重分别为62.35%、54.32%、62.21%,主要客户包括中航工业下属单位、航天科工下属单位、航天科技下属单位、航发集团下属单位、中国商飞、中国神华能源、中核集团下属单位、中船重工下属单位以及各类科研院校等。虽然铂力特在3D打印制造领域处于龙头地位,且有大量的优质合作客户,但是也要看到其产品核心竞争力依然存在着受国内制造业影响及关键核心器件的攻坚能力等问题。

受制于国内整体产业链影响 ,关键核心器件依赖国外品牌

招股书显示,铂力特拥有授权发明专利35项、实用新型专利52项、外观设计专利9项,在申请发明专利84项、实用新型专利24项、外观设计专利4项,并先后承担工信部、科技部等多个国家级、省部级重大专项科研攻关项目。

铂力特表示,公司已自主研发10余个型号的3D打印设备,累计生产金属3D打印设备164台(其中已对外销售66台,自用69台),出货量及市场占有率在国产金属3D打印设备市场中排名第一。

不过,铂力特表示,目前国内工业级增材制造装备核心器件严重依赖进口,如高光束质量激光器及光束整形系统、高品质电子枪及高速扫描系统、大功率激光扫描振镜等严重依赖进口,公司设备的部分核心器件对国外品牌存在一定的依赖性。

研发投入占营收比例降低,政府补助金额占利润额度大

招股书显示, 2016-2018年实现营业收入1.66亿元、2.20亿元、2.91亿元,实现净利润2873.79万元、3587.01万元、5799.39万元。

2016-2018年公司计入当期损益的政府补助分别为736万元、1256万元和2455万元。与此同时,公司及其参股公司陕西增材为高新技术企业,享受相应的税收优惠,2016-2018年享受的企业所得税优惠分别达到357万元、317万元、644万元。

简单计算可知,2016-2018年公司享受的政府补助和税收优惠分别达到1094万元、1573万元、3100万元,占各期净利润的比重分别高达38.08%、43.88%、53.46%,占比逐年提升。公司净利润明显依赖政府补贴和税收优惠,盈利能力有待商榷。

在研发方面,2016-2018年度研发投入占营业收入9.11%、10.57%、8.79%,研发投入占营业收入比例较低。

铂力特表示,研发和技术创新是公司赖以生存和发展的基础,是公司核心竞争力的集中体现,公司将在现有自主核心技术的基础上,不断进行技术升级和创新,降低生产成本,提高产 品性能、生产效率、成品率,促进公司业务增长和市场的扩大,进一步加大研发投入,充实研究力量,健全研发体系, 鼓励和激励技术开发与创新 ,增强公司的技术创新能力。

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