ACE投资大事件 | 面对“黑天鹅”,这几家基金仍在快速布局

「ACE投资大事件」是由亿欧推出的投融资事件报道栏目,文章将以“周更”形式发表在亿欧官网,分享一周以来国内外最有价值的投融资事件,欢迎各位读者在评论区与我们互动讨论。

本文我们将列举3家头部基金近期的投资动作,包括前海母基金、毅达资本、红杉资本中国。通过分析他们近期出手的项目,以及投资该领域的一系列过往动作,了解资本背后的产业布局。

前海母基金:汉德网络,成都链安

过去的一段时间里,深圳前海母基金先后直投了「汉德网络」和「成都链安」,这也让再一次验证了“资本寒冬中,母基金‘GP’化”的趋势。

深圳汉德是一家成立于深圳的智能车载重量信息管理系统研发商,本次A轮融资是由前海母基金、峰瑞资本、零一创投共同出资完成的,加上2017年由钟鼎资本、峰瑞资本领投的天使轮融资,汉德网络累计融资金额已超过1亿元人民币。

近年来,前海母基金在深圳直投布局了多家智能制造、产业升级相关领域的企业。深圳汉德是以货车载重实时监控切入市场的,团队自2012年至今,已在超过2万辆货车上通过安装车轴刚性结构监测传感器并加入系统算法,测算车辆的实时载重情况。而在此前,货车行业主要依靠地磅测重,时间和人力成本较高,且厂家无法在运输过程中实时监测,导致“窜货”状况时有发生。

A轮过后,深圳汉德表示将扩大商务团队,并进一步优化产品技术,将只能车载重量管理系统应用到更多货运车辆中。前海母基金董事总经理雷耀峰认为,智慧物流市场发展迅速,整个行业正由自动化、无人化向数据化、智能化发展,而深圳汉德正好就是物联网、大数据和人工智能技术在智慧物流行业的一个经典应用。“从长远看,随着在智慧物流行业内大量的数据积累,深圳汉德还将有望切入数据服务市场,由工具型企业升级为平台型企业,为客户提供更多的增值服务。”

除了在智慧物流领域的投资以外,前海母基金还于2月26日对外宣布完成对成都链安的新一轮融资。这家成立于2018年的区块链安全服务提供商,至今已获得多轮融资,资方包含复星集团、联想控股、界石资本等知名VC及CVC。作为最早从事区块链安全的初创企业之一,成都链安已对全球1000多份智能合约和DAPP,100多家链平台(公链、联盟链),100多家交易,60多家钱包提供了全方位的安全审计与防御部署服务。

区块链行业近几年来的发展可以用“喜忧参半”来形容,一方面国内关于区块链技术应用的相关政策及法律还不完善,另一方面也有不少人以区块链技术为噱头从事非法工作。成都链安则从区块链的本质出发,在不到两年的时间里,成功研发了智能合约自动化验证平台VaaS,推出Beosin区块链安全平台,业务范围涉及安全审计、资产追溯与AML反洗钱、隐私保护、威胁情报、安全防护、安全咨询等多个领域。

成都链安发展路线也是中国区块链行业的典例之一,对于前海母基金而言,此次投资成都链安也显示出了机构对于新技术的信心。

毅达资本:江苏易安联,顺铉新材

「江苏易安联」成立于2017年,公司定位于云安全解决方案供应商。3月5日,易安联宣布完成由毅达资本领投的近亿元B轮融资。

易安联在国内首发推出了基于云访问安全代理技术CASB的产品,并推出基于零信任理念的SDP解决方案,覆盖用户访问端到端的全流程安全加固。易安联现有产品既面向私有云,也满足混合云要求,已广泛应用于政府、高校、电信运营商、军工等多个领域的大中型政企事业单位。

“微盟程序员删库”事件的发生,让云安全技术再一次成为互联网行业讨论的热点话题。创始人杨正权认为,网络安全防护的核心是保护应用、保护数据,数据是由应用产生的。特别在应用“云”化之后,物理边界消失,云安全从IaaS化的基础设施变成了需要考虑应用设施和数据的新解决方案。

除了易安联以外,上元信安、金山安全、有云信息、阿里云、腾讯云等初创企业或互联网巨头都已于今年开始发力于云计算相关技术,这其中的重点研发方向便是云安全。毅达资本合伙人周喆认为,易安联虽然是一家年轻的企业,但在调研过程中,良好的客户口碑和优秀的产品服务能力,为易安联团队加分不少。

Gartner预计,云安全服务市场将在2020年接近90亿美元,而这个数字在2017年还是59亿美元。云安全市场规模的快速增长,以及因新技术崛起而带来的巨大蓝海市场,让毅达资本和易安联未来的发展前景十分可观。

高性能特种塑料制品研发生产商「顺铉新材」,则是毅达资本近期出手注资的另一家企业。3月2日,毅达资本宣布完成了对这家创办8年的新材料企业的投资。

顺铉新材专注于高性能聚酰亚胺薄膜产品的研发、生产和销售,这类产品主要应用于LED柔性线路板基材等领域。目前,顺铉新材已进入华为、三星、特斯拉的供应链。

毅达资本项目负责人表示:“投资顺铉新材的另一个重要原因在于,作为世界上性能最好的薄膜类绝缘材料之一,多年来聚酰亚胺薄膜的研产主要由美国杜邦、日本钟化等国外少数企业垄断。而随着顺铉新材等国内新兴厂商的崛起,新材料的进口替代将为市场带来更多机会。”

近年来,毅达资本已先后投资了科盛科技、埃森环境、盛华科技、一诺电子等新材料及环境保护领域的企业。完成对顺铉新材的投资后,毅达资本的投资组合将更加完善,各企业间有望获得更好的合作发展机会。

红杉资本中国:博流智能,梅卡曼德,贝壳找房

3月3日,红杉资本中国(以下简称:红杉中国)向外界宣布,在资本寒冬以及新冠“黑天鹅”事件的负面影响下,机构去“逆流而上”,在整个2月完成了25个项目的投资工作(超过了去年同期数量),其中9家企业是红杉中国已投资过的,领域涵盖TMT、消费服务、医疗健康及工业科技。

3月的第一周,红杉中国则分别完成了对AIoT芯片生产商「博流智能」、工业机器人智能解决方案提供商「梅卡曼德」及「贝壳找房」的投资工作。

博流智能成立于2016年,截至目前已在南京江北新区、上海张江高科和台湾新竹设立了研发中心,专注于研发超低功耗、智能物联网和边缘计算等领域的系统芯片与整体解决方案。2019年,公司成功量产了首款无线WiFi AIoT SOC芯片。

近年来,芯片技术相关行业逐渐成为投资人关注的热点领域。前不久,金山云联合艾瑞咨询发布《2020中国智能物联网AIoT白皮书》,其中显示2019年中国AIoT市场规模突破已3000亿元,预计2022年超过7500亿元。

值得一提的是,除了高通、华为、联发科、英特尔等芯片制造商开始将研发重心转向于AIoT以外,地平线、芯来科技等创业公司也在努力加快旗下芯片产品的研发进度。同时,小米、华为等厂商的AIoT硬件设备品类,也在逐年快速增长。AIoT SOC的市场需求与众多产业升级服务都有关联,无论是智慧城市、智慧家庭还是可穿戴智能设备,都将在未来需求增长的过程中采用不同种类的芯片。

红杉中国此前曾投资过芯天下技术、芯驰半导体、云米科技、华米科技等供应商或智能设备研发商,此番领投博流智能,也让红杉中国覆盖了又一工业科技领域企业。

工业机器人智能方案提供商梅卡曼德,则是于3月2日宣布完成B轮融资的,领投方为红杉中国,本轮总投资金额已过亿元人民币。成立于2016年的梅卡曼德,现阶段已形成完整的AI+工业机器人核心技术能力,包括3D相机、视觉AI算法、机器人运动规划算法、以及易于规模部署的软件。

从红杉中国的角度来看,梅卡曼德除了拥有行业领先的技术和产品进度以外,公司的整体研发、产品、交付和服务都较为完善,这更有助于梅卡曼德在未来的竞争中占据优势。此外,华创资本、启明创投、英特尔等知名机构及企业的投资做背书,也让梅卡曼德的产品有机会在未来全球百亿美元的工业机器人领域占据头部的位置。

相比于博流智能和梅卡曼德,红杉选择在此时联合软银、腾讯、高瓴投资贝壳找房,则可能有更多角度的考虑。3月4日,贝壳找房确认已于2019年11月完成总额15亿美元的D+轮融资,其中软银愿景基金领投10亿美元,腾讯、高瓴资本、红杉中国共同出资5亿美元。

事实上,近几个月以来,贝壳找房正经历着内忧外患——受新冠病毒疫情的影响,贝壳找房业务下滑严重,此外公司还面临着疫情期间的众多投诉,以及竞品带来的压力。贝壳找房主打线上看房及交易,线上搜索房源的便捷性要高于线下,但仅凭线上服务实现“买房租房”则较为困难。

据多家媒体报道,贝壳找房拟定于年内在香港首次IPO,然而就当下的市场环境和企业经营状况来看,若想实现这一目标难度不小。当然,多家机构的持续加码,也证明资本市场仍对贝壳找房的商业模式保持信心。

红杉资本(美国总部)于近日发布《R.I.P.Good Times》报告,为投资组合公司提供了对现阶段全球市场的判断。报告中红杉资本向CEO们表示,冠状病毒是2020年的黑天鹅事件,红杉资本深知企业所承受的压力,一些公司的增长率在仅三个月里急剧下降,“在过渡期间,我们应该准备好应对动荡的局势,对可能出现的情况做好准备。”

在致美国成员企业和创始人及CEO的信中,红杉资本也分析了一线疫情国家的许多公司都会面临的4大挑战,其中包括:业务萎缩、供应链中断、减少旅行和取消会议。相对于应对起来会相对迟钝的货币政策来说,企业的自救是当下最有效的止损之计。就此红杉资本列出了6条评估建议,包括:现金跑道、融资、销售预测、营销、员工人数及资本支出。

面对寒冬和“黑天鹅”的双重打击,或许会击溃很多行业和企业,但只要坚持,希望依然在前方。“能生存下来的人,不是最强大或最聪明的人,而是最能适应变化的人。”

写在最后:

经过对3家头部机构近期投资动作的梳理,我们发现在募资和资产端的双重寒冬中,头部基金的表现尤为“反常”,或许有准备的人,总能在寒冬中最先“秀出肌肉”。

更多的母基金和PE级机构的直投业务,在疫情的“催化”下加速生长——毕竟狼多肉少的时候,捕猎方一定是要先下手为强,这样既快速精准,补到猎物的胜算也越大,当然也伴随着实战考验。

年初岁末,同时面对“黑天鹅”的特殊时期,中小企业无一例外地需要调整战略。

然而,在战略调整中,最难形容的变量,也是商业旁观者最常犯的错误,就是他们真的相信了“企业持续成功的传说”。

所谓企业持续成功的传说,是企业只要持续经营下去,就不会受到宏观经济变化的影响,可以脱离于大环境的变化,走出“独立发展的行情”——显然事实并非如此。

成功的企业背后,一定堆满了曾经风华绝代的优秀企业的骸骨。他们无一不是在周期迭代中,死里逃生的“幸运儿”。资本希望寻找到的,一定是最适应这个时代的企业,而非一时盛开、一朝凋谢的明日黄花。

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